LE REGOLE D’ORO PER INVESTIRE (NEI PANNI DI ULISSE)

Proprio come Ulisse a bordo della sua nave che si domandava come e quando il suo equipaggio avrebbe potuto toccare le sponde dell’amata Itaca, allo stesso modo tutti noi ci siamo domandati come poter realizzare i nostri obiettivi finanziari.

Ecco un elenco non esaustivo degli obiettivi più comuni che come Consulente Finanziario mi trovo quotidianamente ad analizzare: previdenza, istruzione dei figli, la casa dei sogni, protezione del potere d’acquisto, fronteggiare imprevisti, costruzione di una rendita, e così via fino alle esigenze più specifiche di famiglie ed imprese.

Tornando ad Ulisse, sono poche in realtà le regole che lui dovrebbe seguire. Quelle poche regole sono anche semplici, cioè facilmente verificabili tramite domande di controllo. Ma allora perché risulta così difficile metterle in pratica? Lo stesso Omero nel suo racconto ce lo rivela: per colpa delle Sirene e del loro canto!

Ecco le tre regole alla base del processo di investimento.

Prima regola: diversificare!

Se l’equipaggio di Ulisse fosse distribuito su più imbarcazioni rispetto ad un’unica nave, avrebbe avuto molte più probabilità di riportare a casa persone sane e salve. Negli investimenti la diversificazione è il primo propedeutico atteggiamento verso il successo. Diversificazione di asset, geografica, settoriale, supportata dal calcolo statistico della decorrelazione degli

strumenti utilizzati. Portafogli quasi unicamente composti da obbligazioni della propria banca, magari subordinate, o portafogli fatti di tanti titoli quotati magari sullo stesso listino, oppure su listini diversi, ma dove la decorrelazione è praticamente uguale uno; sono anomalie che è necessario correggere in fretta, se siamo ancora in tempo.

Seconda regola: darsi il tempo necessario!

Se l’equipaggio di Ulisse avrà pazienza (e provviste!) per resistere alla mancanza di vento e alle tempeste, avrà molte

più probabilità di successo. Negli investimenti il tempo è un attore fondamentale. Se la diversificazione è stata costruita in modo corretto, il tempo sarà un creatore di valore e basterà solo attendere. Noioso, ma efficace.

Terza regola: metodo e non emotività!

Se l’equipaggio di Ulisse saprà resistere al canto delle Sirene, approderà a Itaca, invece di schiantarsi sugli scogli ed essere divorato. Negli investimenti si è in grado di calcolare con un livello di confidenza del 95% quello che potrà essere lo sviluppo del nostro portafoglio nel tempo, calcolando anche la massima perdita potenziale da sopportare nei brevi, ma intensi, periodi di stress. E’ fondamentale definire ex ante le strategie che si intenderà adottare nei ciclici momenti del mercato e poi, semplicemente, seguirle. Questo è il metodo.

In questa metafora Ulisse siamo noi, la nostra imbarcazione sono i nostri soldi, Itaca (dove ci attende Penelope) è il nostro obiettivo, il consulente finanziario è colui che traccia la rotta insieme a noi, ma soprattutto colui che ci lega all’albero della nave e ci copre le orecchie con della cera per resistere al canto. E le Sirene? Sono dappertutto, dentro e fuori di noi. Sono quelle e-mail e telefonate che arrivano in continuazione e che promettono facili guadagni in poco tempo, e hanno i nomi più disparati a seconda della moda del momento, e proprio come le Sirene purtroppo non esistono. Ma sono anche dentro di noi, quando in certi momenti la paura (innescata ad arte dei media che fanno semplicemente il loro mestiere) prende il sopravvento e ci fa credere che sia ora di abbandonare tutte le nostre certezze. Anche l’euforia, innescata da un momento di mercato particolarmente favorevole, va gestita allo stesso modo.

Cosa devo chiedermi prima di effettuare l’investimento. Per investire correttamente è necessario quindi dare risposta a queste tre semplici domande:

1. l’investimento che sto effettuando è adeguatamente diversificato?
2. sono disposto a concedere all’investimento il corretto orizzonte temporale necessario a raggiungimento dell’obiettivo dichiarato?
3. sono consapevole che la gestione emotiva e il mio carattere personale dovranno essere correttamente canalizzati attraverso una strategia definita ex ante?

È interessante annotare come tutti gli scandali bancari e finanziari, che purtroppo hanno riempito le nostre cronache in questi anni, si sarebbero tutti disintegrati già sulla prima domanda.